Alibaba Group Holding a fixé le prix de son premier appel public à l'épargne à 68 $ l'action, l'extrémité supérieure de la fourchette prévue, amassant 21,8 milliards $, jeudi, le dernier signe du gros appétit des investisseurs pour le mastodonte du cybercommerce chinois.

À ce prix, l'introduction en Bourse, une des plus importantes de l'histoire, donnerait à Alibaba une valorisation du marché des titres de 167,6 milliards $, dépassant les entreprises américaines icônes allant de Walt Disney Co à Boeing Co. L'offre dépasse également les rivaux américains du cybercommerce comme Amazon et eBay et lui donne plus de puissance financière pour se développer aux États-Unis et dans d'autres marchés.

« Avec l'envergure, les perspectives de croissance et la rentabilité qu'ils ont, je les (Alibaba) ai placés dans la classe des Facebook et Google, a déclaré Scot Wingo, PDG du fournisseur de logiciels de cybercommerce ChannelAdvisor. Il y a là une valeur de rareté. »

Un sondage Ipsos réalisé pour Thomson Reuters a révélé que 88 % des Américains n'avaient jamais entendu parler de la société chinoise de cybercommerce qui est responsable de 80 % des ventes en ligne dans la deuxième plus grande économie du monde, et qui travaille avec un certain nombre d'entreprises là bas, y compris le marché en ligne pour consommateurs Taobao et le service de paiement Alipay.

Mais cela n'a pas miné l'enthousiasme de plusieurs grandes institutions américaines, dont Blackrock, qui a passé des commandes d'allocations d'au moins 1 milliard $ en actions, selon les sources.

De 35 à 40 institutions ont passé des commandes pour 1 milliard $ ou plus d'actions chacune, ont déclaré les investisseurs informés du dossier.

Désireux d'acheter dans le secteur Internet chinois en croissance rapide et en évolution, les investisseurs se sont bousculés pour obtenir des actions, puisque les cadres supérieurs d'Alibaba, dont Ma, ont débuté la tournée la semaine dernière.

« Cela a été l'une des plus impressionnantes présentations d'introduction en Bourse », a déclaré Jerry Jordan, directeur du Jordan Opportunity Fund de 48 M$. « Je ne réalisais pas tout à fait à quel point ils réussissent. »

Basé sur le montant amassé à ce jour, le premier appel public à l'épargne d'Alibaba est le troisième plus gros de l'histoire derrière l'inscription de la Agricultural Bank of China Ltd à 2,1 milliards en 2010 et celle de 22 milliards $ d'ICBC en 2006. Si les preneurs exercent l'option de vendre plus d'actions, comme beaucoup de personnes s'y attendent, Alibaba va dépasser les deux prêteurs chinois pour devenir le plus important de l'histoire.

Beaucoup d'investisseurs ont rapporté des difficultés à obtenir l'allocation totale des actions qu'ils visaient.

John Boland, président de Maple Capital Management de Montpelier, au Vermont, a confié qu'il avait commandé quelque 5 000 actions d'Alibaba au nom de particuliers fortunés et d'institutions, et qu'on lui avait dit que l'offre avait un excédent de souscription et qu'il n'obtiendrait probablement pas la commande complète.

« Vaincre la ruée ne compte pas dans ce jeu », a déclaré M. Boland.