Distribuer des étrennes enveloppées dans du papier rouge est aussi une pratique courante lors du Nouvel An. Les Chinois préfèrent la couleur rouge, parce qu'elle symbolise la vigueur, la joie et la bonne chance.

Les étrennes sont données aux mineurs pour leur souhaiter bonne chance. Il s'agit généralement d'une somme d'argent enveloppée dans un papier rouge. Celui qui reçoit les étrennes ne doit pas ouvrir l'enveloppe rouge devant les donateurs de la génération précédente.

Selon la coutume, celui qui a reçu des étrennes passera l'année à venir sans accident. Les étrennes peuvent être données sous plusieurs formes. Il peut s'agir d'un dragon tressé avec des fils multicolores que l'on place au pied du lit, ou bien, de l'argent enveloppé dans du papier rouge. La dernière pratique est, toutefois, la plus répandue. Les étrennes peuvent être données à l'enfant en public ou être placées, pendant son sommeil, sous son oreiller.

Selon la légende, grâce à ces étrennes, les enfants peuvent acheter le démon, surnommé Nian, afin qu'il ne leur fasse pas de mal. En réalité, les enfants utilisent généralement les étrennes pour acheter des pétards, des jouets ou bien encore des bonbons. Aujourd'hui, donner des étrennes aux enfants reste encore une pratique courante lors du Nouvel An. Le montant de l'argent contenu dans le papier rouge peut être de quelques dizaines voire de quelques centaines de yuans. De nos jours, il est très fréquent que les enfants achètent, avec leurs étrennes, des livres et des articles scolaires.