Hong Kong reste un pôle financier majeur

Malgré les défis engendrés par la pandémie de Covid-19 et les incertitudes externes, Hong Kong reste un pôle financier majeur au niveau mondial, avec de nouvelles opportunités pour relever encore son statut mondial.

Hong Kong s’est assuré une 3e place dans le dernier Indice des centres financiers mondiaux, se maintenant en 1re position dans des domaines comme l’environnement des affaires, le capital humain, les infrastructures et la réputation générale, selon l’Indice compilé par le laboratoire d’idées britannique Z/Yen basé à Londres et l’Institut du développement de la Chine basé à Shenzhen.

Depuis la rétrocession de Hong Kong à la mère-patrie en 1997, son marché financier a évolué à la fois en taille et en ouverture, avec des progrès remarquables réalisés dans son système bancaire, son marché des capitaux et son marché des changes.

Une série de données de l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) montrent la rapidité avec laquelle le marché financier de Hong Kong s’est développé au cours des 25 dernières années : les actifs combinés du système bancaire totalisaient les 27 000 milliards de dollars hongkongais (3628 milliards d’euros) en avril 2022, soit trois fois plus qu’en juillet 1997, et son marché boursier était valorisé à 38 000 milliards de dollars hongkongais en mai 2022, contre seulement 4600 milliards en juillet 1997.

« Le statut de Hong Kong en tant que pôle financier mondial a été renforcé et s’est stabilisé au cours des 25 dernières années, tandis que son rôle en tant que pont entre la partie continentale de la Chine et le reste du monde est devenu de plus en plus marqué », indique Eddie Yue, le directeur général de la HKMA. Les réserves de change de Hong Kong sont passées de 80 milliards de dollars US (76 milliards d’euros) environ en juillet 1997 à plus de 460 milliards de dollars US en mai 2022, un montant important relatif à sa masse monétaire.

De plus, le soutien de la partie continentale de la Chine apporte au marché financier de Hong Kong une aide supplémentaire pour amortir les chocs externes. Les programmes de connexion des marchés boursiers et obligataires ont stimulé la liquidité du marché et incité les sociétés de courtage et les autres institutions financières à rester à Hong Kong, souligne Eddie Yue. Selon lui, « Hong Kong bénéfice de l’avantage spécifique de recevoir le soutien de la partie continentale de la Chine tout en restant bien connectée au reste du monde ».

Le soutien de la partie continentale de la Chine fournit également à Hong Kong de nouvelles opportunités de renforcer son statut en tant que pôle financier mondial. La HKMA est en train de redoubler d’efforts pour stimuler la liquidité du yuan, tout en promouvant les produits financiers − notamment les actions et les obligations − libellés dans cette devise. 

« En tant que plus grand centre des affaires en yuans offshore, Hong Kong pourrait jouer un rôle crucial pour stimuler l’utilisation de la devise chinoise à l’échelle mondiale. […] Au cours des quelques prochaines années, il y aura un potentiel de croissance considérable pour l’utilisation internationale du yuan », explique le directeur général de la HKMA.

La finance verte est un autre domaine où Hong Kong a pris de l’avance. D’après Eddie Yue, les fonds levés par le biais d’obligations vertes ou de crédits verts à Hong Kong ont totalisé les 57 milliards de dollars US (54 milliards d’euros) l’année dernière, soit 4 fois plus que l’année précédente.

« Malgré les défis sur les marchés boursiers et obligataires au cours des 4 premiers mois de cette année, nous avons enregistré une émission plus rapide d’obligations et de crédits verts que l’année dernière. […] L’avenir s’annonce prometteur pour la finance verte à Hong Kong », note-t-il.