La Chine dévoile des mesures d'ouverture financière ambitieuses lors du Forum de Lujiazui

La Chine a dévoilé mercredi un ensemble de mesures d'ouverture financière de grande envergure, comprenant un plan d'action global pour la finance offshore, des projets pilotes de change offshore en renminbi (RMB, yuan chinois), un nouveau mécanisme de pension, ou encore une série de mesures progressives de libéralisation des changes.

Selon des experts chinois, ces mesures d'ouverture à plusieurs niveaux, présentées lors du Forum de Lujiazui 2026, qui se tient à Shanghai les 17 et 18 juin, témoignent d'une forte libéralisation des marchés. Face à un contexte de fortes turbulences sur les marchés mondiaux, alimentées par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la volatilité des prix du pétrole, la politique d'ouverture et de coopération internationale menée avec constance par la Chine apporte une stabilité indispensable à une économie mondiale fragile. Cette stratégie d'ouverture, tournée vers l'avenir, est un facteur clé qui attire les investisseurs internationaux vers les actifs chinois, qui sont perçus comme une valeur refuge fiable face aux risques de marché.

Le vice-Premier ministre chinois He Lifeng a assuré mercredi que la Chine poursuivrait l’ouverture institutionnelle progressive de son secteur financier. « La Chine invite les institutions financières du monde entier à renforcer leur présence sur le marché chinois et à tirer parti des opportunités de développement du pays », a déclaré M. He, qui est aussi membre du Bureau politique du Comité central du Parti communiste chinois (PCC).

La Chine continuera d'améliorer l'État de droit dans le secteur financier et de préserver sans relâche la sécurité financière nationale, a-t-il affirmé, ajoutant que le pays était prêt à renforcer sa coopération en matière de gouvernance financière mondiale et à collaborer avec toutes les parties prenantes pour relever les défis et faire face aux risques.

Le vice-Premier ministre a promis son soutien à Shanghai pour que la ville développe la finance offshore, accélère la mise en place d'un centre mondial d'allocation et de gestion des risques pour les actifs libellés en RMB, facilite davantage le commerce et les investissements transfrontaliers, et enrichisse l'offre de produits de crédit, d'assurance et d'obligations, notamment l'assurance maritime.

M. He a souligné que ces efforts permettraient à Shanghai de réaliser de nouvelles avancées dans son développement en tant que centre financier international.

Des mesures pilotes novatrices

Le Forum de Lujiazui 2026, qui s'est ouvert mercredi, a dévoilé une série de mesures novatrices d'ouverture financière.

Lors de ce forum, un plan d'action visant à développer la finance offshore afin de renforcer le statut de Shanghai en tant que centre financier mondial a été présenté. Ce plan privilégie des projets pilotes couvrant le financement du commerce offshore, les obligations offshore de zones de libre-échange, la réassurance offshore et le trading offshore de devises en RMB. Les services éligibles seront progressivement étendus en fonction des résultats de ces projets pilotes, selon le document publié mercredi sur le site Internet du gouvernement municipal de Shanghai.

« La nouvelle politique élargit la couverture des services financiers offshore et diversifie les gammes de produits financiers offshore. Elle renforcera considérablement les efforts de Shanghai pour devenir un centre financier offshore du RMB et consolidera son statut de place financière internationale de premier plan », a déclaré mercredi Xi Junyang, professeur à l'Université de finance et d'économie de Shanghai.

Pour les investisseurs étrangers, des services financiers transfrontaliers auparavant inaccessibles sur le marché local sont désormais disponibles via le marché offshore de Shanghai. Cette mesure améliorera le climat d'investissement en Chine et contribuera à attirer davantage de capitaux étrangers, a ajouté Xi Junyang.

D'autres mesures importantes d'ouverture financière ont également été présentées lors du forum. Six grandes banques chinoises testeront le trading offshore de RMB via la plateforme nationale de change de la Zone de libre-échange de Shanghai, a annoncé lors du forum Pan Gongsheng, gouverneur de la banque centrale.

La banque centrale lancera également un mécanisme de pension en RMB destiné aux autorités monétaires étrangères et internationales. Ce nouvel instrument, le « FIMA RMB Repo », permet aux banques centrales, aux organisations financières internationales et aux fonds souverains étrangers d'obtenir des liquidités en RMB grâce à des opérations de rachat garanties par des actifs de haute qualité, notamment des obligations d'État chinoises.

Deux mesures pilotes majeures simplifieront les opérations de marché pour les investisseurs étrangers. Le projet pilote de trading onshore/offshore de RMB facilite les transactions de grande envergure en RMB pour les institutions étrangères. Parallèlement, le nouveau mécanisme de pension renforce la volonté des institutions officielles étrangères de détenir des actifs en RMB sur le long terme, a déclaré Xi Junyang.

Zhu Hexin, directeur de l'Administration d'État de contrôle des changes, a dévoilé une série de nouvelles mesures de change, dont notamment l'octroi de nouveaux quotas dans le cadre du programme d'investissement à l'étranger des Investisseurs institutionnels nationaux qualifiés (QDII). Il a également indiqué lors du forum que les avoirs étrangers en actions et obligations chinoises avaient dépassé les 1 000 milliards de dollars.

« Les entreprises financières offshore opèrent dans un cadre plus ouvert, distinct des réglementations nationales, ce qui facilite l'accès aux capitaux internationaux. Face à un contexte mondial turbulent, la volonté de la Chine de développer un pôle financier offshore offre un environnement relativement sûr pour les fonds internationaux », a souligné mercredi Dong Shaopeng, chercheur principal à l'Institut Chongyang d'études financières de l'Université Renmin de Chine.