Les régulateurs financiers chinois visent un développement de haute qualité avec des mesures politiques majeures

Les régulateurs financiers chinois, notamment la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC), la Banque populaire de Chine (BPC, banque centrale) et l'Administration nationale de régulation financière (ANRF), ont annoncé d'importantes mesures politiques et réformes pour le marché des capitaux chinois et ont souligné les efforts de la Chine visant à promouvoir une ouverture de qualité dans le secteur financier, lors du Forum de Lujiazui 2024 qui a débuté mercredi à Shanghai.

Le même jour, le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé l'ouverture d'un nouveau centre régional du FMI à Shanghai. Récemment, la CSRC a autorisé BNP Paribas et HSBC à étendre leur activité financière en Chine, ce qui constitue un témoignage frappant de l'ouverture accrue du secteur financier chinois.

Les institutions étrangères participant à l'événement ont déclaré au Global Times que le forum mettait en valeur les efforts continus de la Chine pour ouvrir davantage ses marchés financiers et renforcer sa position en tant que moteur clé de la prospérité économique mondiale, ce qui renforcera son attrait en tant que destination d'investissement.

Un signal d’ouverture

Organisé sur le thème « Promouvoir la croissance économique mondiale grâce à un développement financier de haute qualité », le forum de deux jours a réuni de hauts responsables de départements de réglementation financière, de l'industrie financière, ainsi que des experts et universitaires renommés chinois et étrangers, afin de discuter de la manière de promouvoir un développement financier de haute qualité grâce à la réforme et à l'innovation dans le secteur financier, de résoudre les problèmes rencontrés par l'économie mondiale actuelle grâce à un développement financier de haute qualité, et de promouvoir ainsi une croissance durable de l'économie mondiale.

Lors de la cérémonie d'ouverture, le FMI a annoncé l'ouverture d'un nouveau centre régional à Shanghai pour renforcer son engagement et son partenariat dans la région Asie-Pacifique.

« Nous saluons la création du centre régional du FMI à Shanghai. Nous pensons que le centre régional de Shanghai approfondira la coopération entre le FMI et la Chine, améliorera les échanges et la coordination des politiques macroéconomiques entre les pays de la région Asie-Pacifique, et promouvra la stabilité financière régionale et mondiale », a indiqué le gouverneur de la BPC Pan Gongsheng.

Concernant le centre régional de Shanghai, la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a déclaré : « Ce centre renforcera encore l'engagement du FMI dans la région dynamique qu’est l'Asie-Pacifique, approfondira notre compréhension des perspectives des pays membres et favorisera la coopération économique internationale ».

La CSRC a récemment autorisé BNP Paribas (Chine) à agir en tant que dépositaire de fonds d'investissement en titres, et a également autorisé HSBC Qianhai Securities à s'engager dans des opérations sur marge. Au cours du forum, les autorités financières chinoises ont souligné les efforts visant à ouvrir davantage le marché financier chinois et à accueillir les investissements étrangers dans le pays.

Wu Qing, directeur de la CSRC, a déclaré que la commission soutiendrait Shanghai dans la construction d'un centre financier international de classe mondiale, favoriserait le développement de haute qualité des marchés boursiers et obligataires, améliorerait les marchés à terme et dérivés, formerait des banques et institutions d'investissement de premier plan, et soutiendrait davantage les institutions financières étrangères pour opérer à Shanghai ainsi que pour attirer davantage de capitaux à moyen et long terme.

Zhu Hexin, vice-gouverneur de la BPC et chef de l'Administration d'État de contrôle des changes (SAFE), a indiqué lors du forum que la Chine faciliterait davantage la participation des investisseurs étrangers aux investissements nationaux en valeurs mobilières, au financement transfrontalier des entreprises technologiques, et qu’elle soutiendrait les sociétés multinationales à Shanghai pour établir des centres de gestion de fonds mondiaux ou régionaux.

Les autorités financières chinoises ont également annoncé d'importantes réformes du marché des capitaux chinois.

La CSRC a dévoilé huit nouvelles mesures de réforme pour le « STAR Market », visant à soutenir l'innovation technologique et le développement de nouvelles forces productives de qualité. L'annonce a été faite à l'occasion du 5e anniversaire du lancement de cette bourse d'innovation scientifique et technologique de type NASDAQ à Shanghai, une étape importante dans la réforme du marché des capitaux du pays.

M. Pan, de la BPC, a déclaré lors du forum que la banque centrale continuerait d'adhérer à une politique monétaire de soutien, de consolider la tendance positive de la reprise économique et de créer un environnement monétaire et financier favorable au développement économique et social.

Li Yunze, directeur de l’ANRF, a fait savoir que l'agence publierait prochainement des lignes directrices pour aider Shanghai à devenir un centre mondial de réassurance.

« Les signaux émis par le forum démontrent clairement que la réforme financière et l'ouverture de la Chine font des progrès significatifs et que les autorités de régulation font activement avancer ce processus. Cela renforcera la confiance des marchés chinois et étrangers ainsi que des investisseurs dans la croissance du secteur financier chinois », a affirmé mercredi Xi Junyang, professeur à l'Université de finance et d'économie de Shanghai.

Ces mesures proactives amélioreront la situation financière de la Chine, favorisant des liens plus étroits et mutuellement bénéfiques entre le système financier mondial et le marché chinois, et contribueront non seulement à l'amélioration du système financier chinois, mais favoriseront également le développement sain des systèmes financier et monétaire mondiaux, a déclaré le professeur Xi.

Les données montrent qu'en 2023, la valeur ajoutée du secteur financier de Shanghai a atteint 864,686 milliards de yuans (119,15 milliards de dollars), soit une augmentation de 5,2% sur un an. Au premier trimestre de cette année, la valeur ajoutée du secteur financier de Shanghai a atteint 209,67 milliards de yuans, soit une augmentation de 5,1% sur un an.

Attractivité du marché chinois

Le Forum de Lujiazui a attiré plusieurs invités d'agences et d'institutions de régulation financière étrangères.

Andrew S. Komaroff, directeur des opérations du groupe Neuberger Berman, a indiqué mercredi au Global Times que le Forum de Lujiazui envoyait un signal fort selon lequel la Chine s'engage à générer une croissance de haute qualité et à jouer un rôle constructif pour relever les défis économiques mondiaux.

« La poursuite par la Chine d'un développement de haute qualité, caractérisé par l'accent mis sur la durabilité, l'innovation et la croissance inclusive, est cruciale pour l'économie mondiale. En tant que deuxième économie mondiale, l'ouverture continue et l'intégration de la Chine dans le système financier mondial seront essentielles pour favoriser une plus grande coopération et une plus grande stabilité internationales. L'engagement de la Chine à libéraliser davantage ses marchés financiers et à promouvoir les flux de capitaux bilatéraux s'aligne bien avec les intérêts des investisseurs mondiaux comme Neuberger Berman », a déclaré M. Komaroff.

L'économie vaste et en évolution rapide de la Chine, associée aux réformes financières et à l'ouverture en cours, présente une multitude d'opportunités d'investissement pour les gestionnaires d'actifs mondiaux. L'accent mis par le pays sur l'innovation, en particulier dans des secteurs tels que la technologie, la santé et les énergies renouvelables, en fait une destination attrayante pour les investissements à long terme et de haute qualité. En outre, les efforts de la Chine pour renforcer la gouvernance d'entreprise et les normes de protection des investisseurs renforcent encore son attrait en tant que destination d'investissement, a affirmé M. Komaroff.

« Le Forum de Lujiazui est un phare pour l'engagement mondial et offre un environnement positif pour des discussions ouvertes. Il fournit également une superbe plateforme pour souligner les progrès considérables en matière de réforme et d'ouverture du secteur financier en Chine », a déclaré John McLean, président de l'Institut des administrateurs de la City de Londres et également président du Centre de développement des affaires Chine-Royaume-Uni.

« Il est tout à fait clair que la Chine est engagée dans l'ouverture du secteur financier, avec une vision claire des services qui favorisent le développement économique et social. Lors de mes visites en Chine au cours des 18 derniers mois, j'ai pu constater que l’ouverture était en train de se produire, en particulier dans des domaines tels que la finance verte, les investissements transfrontaliers et la finance numérique », a souligné M. McLean.

La City de Londres est un centre financier mondial avec des atouts spécifiques, notamment la gestion d'actifs, les retraites, les assurances, la finance verte et les services financiers et professionnels, qui offrent tous des domaines substantiels pour une coopération et une collaboration plus poussées avec la Chine, a ajouté M. McLean.