Les banques publiques de Chine abaissent les taux de dépôt en yuans pour stimuler les investissements et la consommation

Jeudi, les principales banques publiques de Chine ont abaissé leurs taux de dépôt en yuans pour la deuxième fois depuis le mois de septembre dernier. Cette mesure vise à soulager la pression sur les marges de profit et à injecter des liquidités dans l’économie traditionnelle.

Plusieurs banques, incluant l’Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), l’Agricultural Bank of China (ABC), la Banque de Chine (BDC), la China Construction Bank (CCB), la Bank of Communications (BOCOM) et la Postal Savings Bank of China (PSBC), ont réduit leurs taux à partir de jeudi.

Ces baisses des taux d’intérêt concernent à la fois les dépôts à vue ou à terme, et les réductions pour les dépôts à moyen et long terme ont atteint jusqu’à 15 points de base. Le taux de dépôt à vue est passé de 0,25 % à 0,2 %. Le taux des dépôts fixes à trois ans a quant à lui été abaissé de 2,6 % à 2,45 %, tandis que le taux sur les dépôts fixes à cinq ans est passé de 2,65 % à 2,5 %.

Plus de banques commerciales par actions devraient également suivre cette tendance. Un gérant d’une filiale de la Ping An Bank à Shanghai a indiqué que la banque pourrait abaisser le taux de dépôt à trois ans à moins de 3 %, contre 3,25 % actuellement, dès la semaine prochaine.

Ces baisses devraient permettre de soulager la pression sur les marges pour les banques, provoquée par un déclin des marges des intérêts nets, explique un analyste du secteur souhaitant rester anonyme. Selon lui, « ces baisses sont conformes aux attentes et nécessaires pour stabiliser les revenus des banques ».

Au 1er trimestre de 2023, le total des profits nets des banques commerciales a augmenté de 1,3 % en glissement annuel pour atteindre les 667,9 milliards de yuans (87 milliards d’euros). Le taux de croissance a chuté de 6,1 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, indiquent les données de l’Administration nationale de régulation financière (ANRF).

Yang Delong, un économiste en chef de la société First Seafront Fund Management basée à Shenzhen, affirme que ces mesures visent à stimuler l’investissement et la consommation en réponse à l’augmentation rapide des dépôts individuels au cours de ces dernières années.

Les données de la Banque populaire de Chine (BPC, la banque centrale) montrent qu’au 1er trimestre, le total des dépôts en yuans a augmenté de 15 390 milliards de yuans. L’épargne des ménages a quant à elle augmenté de 9900 milliards de yuans.

« L’abaissement des taux de dépôt va permettre de rediriger les liquidités dans l’investissement et l’économie réelle, et de stimuler la consommation », explique Yang Delong. Selon lui, les taux directeurs de crédit pourraient être abaissés en conséquence, ce qui serait propice à la relance de l’économie et au soutien du marché immobilier.

Le taux préférentiel de prêt (LPR pour loan prime rate) à un an, un taux de prêt de référence basé sur le marché, était de 3,65 % en mai, restant inchangé par rapport au mois précédent. Le LPR à plus de cinq ans, sur lequel de nombreux prêteurs basent leurs taux hypothécaires, s’est également maintenu à 4,3 %, indique le Centre national de financement interbancaire.