Davantage de sources de financement disponibles pour les petites entreprises

Les banques serviront de passerelles reliant les entreprises et les canaux de financement

La Chine va s'efforcer de fournir davantage de sources de financement aux petites entreprises et cherchera à réduire les coûts de financement via des obligations financières pour les petites et micro-entreprises.

Au cours des cinq premiers mois de l’année, 23 banques commerciales ont émis 275,28 milliards de yuans (38,9 milliards de dollars) d'obligations financières pour les petites et micro-entreprises. La plupart de ces obligations ont une durée de trois ans et leurs taux d'intérêt varient de 1,99% à 4%, selon Wind, un fournisseur de données financières en Chine.

Les fonds provenant de ces obligations sont exclusivement utilisés pour les prêts aux petites et micro-entreprises.

Les banques de taille moyenne à petite sont généralement les principaux émetteurs de ces obligations. Au cours des cinq premiers mois de cette année, 16 des émetteurs étaient des prêteurs commerciaux urbains et ruraux. Par rapport à l'année dernière, davantage de banques commerciales nationales par actions et même de grandes banques commerciales d'État ont activement participé à l'émission de ces obligations, le gouvernement ayant exhorté les grandes banques à intensifier leurs prêts aux petites entreprises.

Le Premier ministre Li Keqiang a déclaré dans le Rapport de travail du gouvernement que les grandes banques commerciales devraient augmenter les prêts financiers inclusifs aux petites et micro-entreprises de plus de 40% cette année.

La Banque de Chine (Bank of China) et la Banque agricole de Chine (Agricultural Bank of China), deux grands prêteurs commerciaux appartenant à l'État, ont émis respectivement 10 milliards de yuans et 20 milliards de yuans d'obligations financières d’une durée de trois ans pour les petites et micro-entreprises au cours des cinq premiers mois de l'année à des taux de 2,65% et 1,99%.

Les fonds collectés par la Banque agricole de Chine seront utilisés pour des prêts aux petites entreprises de la province du Hubei et d'autres régions qui ont souffert de l’épidémie de nouveau coronavirus (COVID-19).

L’Industrial Bank Co Ltd, un prêteur commercial national à capital social basé à Fuzhou, a émis au total 57 milliards de yuans d'obligations financières pour les petites entreprises au cours des cinq premiers mois. Elle utilisera les fonds recueillis pour soutenir la reprise et la production du travail dans les petites entreprises.

L'émission par les banques d'obligations financières ciblant les petites et micro-entreprises a considérablement augmenté par rapport à la même période de l'année dernière, où 12 banques avaient émis 88,5 milliards de yuans d’obligations de ce genre.

Le Conseil des affaires d'État a déclaré lors d'une réunion le 31 mars que le gouvernement soutiendrait les institutions financières pour l'émission de 300 milliards de yuans d'obligations financières ciblant les petites et micro-entreprises.

En émettant ce type d'obligations, les banques serviront de passerelles entre les petites entreprises et les marchés de capitaux, élargiront davantage les sources de financement des petites et micro-entreprises et amélioreront les mécanismes diversifiés de financement des petites entreprises, ont déclaré des banquiers et des analystes.

« L'émission d'obligations financières est un moyen pour les petites et moyennes banques de rechercher des sources de financement. Cela réduira le coût de la dette des petites et moyennes banques, car les taux d'intérêt sont plus bas qu'auparavant sur le marché obligataire, et réduira efficacement les coûts de financement des petites et micro-entreprises », a indiqué Wen Bin, analyste en chef chez China Minsheng Banking Corp.

M. Wen a souligné la nécessité pour les institutions financières d'avoir un état d'esprit contracyclique.

« Lorsque les temps sont durs, les banques ne doivent pas simplement réduire les prêts aux entreprises, recouvrer leurs dettes à l'avance ou arrêter de prêter, car la qualité de leurs actifs va encore empirer si les risques de leurs clients augmentent plus rapidement en raison d'un manque de fonds », a-t-il expliqué.

L'exposition au risque des petites et micro-entreprises s'est accrue en raison de la pandémie et du ralentissement économique.

Xiao Yuanqi, directeur des risques de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances, a déclaré le 22 avril que le ratio actuel des prêts non performants des banques en Chine était de 2,04%, en hausse de 0,06 point de pourcentage par rapport au début de cette année. En particulier, le ratio de prêts non performants des petites entreprises gravement touchées par la pandémie a augmenté plus rapidement que pour les autres entreprises.

On estime que le ratio de prêts non performants continuera d'augmenter au deuxième trimestre, mais les régulateurs ne s'attendent pas à une forte augmentation, car le gouvernement a relancé l’emploi et la production de manière ordonnée et a pris un certain nombre de mesures de protection pour atténuer les risques, a ajouté M. Xiao.